本周簡報/2022.01.21
1.英國/瑞典避免雙重稅收協定生效
2.索尼-AWAL在英國的調查將測試未來競爭損失論的極限
3.英國監管機構降低預期，保險公司等待最終的歐盟保險公司償付資本監管(Solvency II)規則
4.季節性工人簽證途徑延長至2024年
5.銀行與英國監管機構就擬向能源供應商提供貸款進行談判
6.英國金融監管機構將加強對云計算巨頭的審查
1.英國/瑞典避免雙重稅收協定生效
2021年12月24日，《公報》發布公告，確認2021年2月23日簽署的英國/瑞典避免雙重稅收協定將于2021年12月30日生效。該協議對條約進行了修改，以反映各方打算將經合組織稅基侵蝕和利潤轉移計劃(OECD BEPS Project)防止條約濫用的最低標準納入多邊文書之外，但與之保持一致。
據此，該協議的規定將在英國生效：
·從2022年1月1日起，對于源頭預扣的稅款。
·對于2022年4月6日或之后開始的納稅年度，適用于所得稅和資本利得稅。
·對于2022年4月1日或之后開始的財政年度，適用于公司稅。
·在瑞典，這些規定從2022年1月1日起適用于所有稅收。
2. 索尼-AWAL在英國的調查將測試未來競爭損失論的極限
英國對索尼收購AWAL的調查將檢驗未來潛在市場競爭的損失是否足以讓交易作廢。
隨著英國競爭和市場管理局(CMA)準備開啟第二階段調查，該交易的結果將取決于監管機構是否認為AWAL有可能在快速發展的音樂領域中成為索尼的一個重大威脅。
去年2月，索尼音樂公司表示，它已同意以4.3億美元的價格從Kobalt音樂集團收購AWAL和KobaltNeighboring Rights。
AWAL，意為“沒有唱片公司的藝術家”(artists without a label)，是一家為獨立藝術家提供分銷和服務的公司。Kobalt代表音樂家收取因公開使用音樂唱片而產生的鄰接權使用費。與AWAL簽約的藝術家包括Little Simz、Lauz和Tom Misch。
索尼是活躍在英國的三個主要唱片公司之一，擁有The Orchard(一個在2012年收購的A&L服務提供商)。
該交易在去年5月被CMA的合并情報小組介入。經過第一階段的調查，CMA發現它可能導致藝術家的條件惡化并遏制音樂領域的創新。于是，在去年9月被移交進行深入調查。
當時，CMA的觀點是，英國的音樂產業正在不斷發展。社交媒體和流媒體的發展使藝術家能夠對其內容的傳播和品牌的推廣有更多控制。CMA還發現，替代商業模式的存在，如AWAL提供的藝術家和唱片公司服務(一個允許藝術家上傳自己的音樂進行傳播的DIY平臺)使該公司成為“重要的新興參與者”。
CMA的調查組在第二階段對兼并進行審查，將在近期公布其臨時調查結果。
3.英國監管機構降低預期，保險公司等待最終的歐盟保險公司償付資本監管(Solvency II)規則
英國的政策制定者決定，只要客戶的安全不受到威脅，他們可以將繁瑣的規則降低到一定的程度。因此保險公司正提心吊膽地等待著他們將會面臨的監管命運。
經過多年來對英國加入歐盟時商定的規則的游說，未來幾個月，英國將擁有期待已久的、清晰的保險業規則手冊。然而，盡管監管機構最初發出的聲音對保險公司來說是積極的，但最近的評論表明，決定修改的難度比預期的要大。
英國央行普遍同意業界的觀點，即歐盟Solvency II指令中的規則(包括不受歡迎的風險保證金和匹配調整)并不適合英國。
這些觀點認為，這些規則不適當地提高了對保險公司的資本要求，對利率變化過于敏感，并阻礙了對有利于應對氣候變化的長期資產的投資。業界代表已經在敦促快速解決這個問題。
但這就是私營和公共部門的分歧所在，而最近英國央行官員的評論表明，保險業可能不會得到它想要的所有變化。
在承諾改革Solvency II中最不受歡迎的地方之后，英國央行官員后來試圖降低預期。英國央行負責保險的執行董事安娜·斯威尼(Anna Sweeney)表示，有可能改變風險保證金，但監管機構沒有降低整體資本要求的意愿。
提案仍在討論中，不能保證最終文本會是什么樣子。不過，這似乎是要在允許保險公司獲得一些額外的自由和保持投保人的保護之間找到一個平衡點——盡管這說起來容易做起來難。
對于保險公司來說，這是一條漫長的道路，他們在英國脫歐之前就已經呼吁對Solvency II進行修改。在英國脫歐后，包括財政部長里希·蘇納克(Rishi Sunak)在內的官員承諾，將其作為首批修改的立法項目之一。政府在2020年6月確認了其審查，在同年10月公布了證據征集，并在2021年7月公布了其對該意見的回應。
同月，英國央行開始了一項量化數據工作，以評估潛在的變化會如何影響該行業，其結果將為政策建議提供參考。這項工作于去年10月結束。去年11月30日舉行了行業圓桌會議，討論監管機構的“初步意見”。
18個多月過去了，雙方仍在互相等待，但雙方都發表了自己的意見。代表該行業的英國保險公司協會(The Association of British Insurers)認為，修改風險保證金和匹配調整規則可以釋放950億英鎊(約1240億美元)用于再投資。
4.季節性工人簽證途徑延長至2024年
2021年12月24日，英國內政部和英國環境、食品和農村事務部(DEFRA)宣布將季節性工人簽證途徑延長至2024年底。該簽證途徑使外國工人能夠來到英國，在園藝部門工作長達六個月，采摘可食用和觀賞作物。
針對2019年的季節性工人試點審查，將對該計劃做出一些改變，包括要求公司向工人支付最低工資以改善條件。2022年將至少有3萬個簽證，但可用的簽證數量將在2023年開始逐漸減少。政府還將要求該行業做更多工作來吸引英國工人，如提供培訓、職業選擇和增加工資。
5.銀行與英國監管機構就擬向能源供應商提供貸款進行談判
NatWest銀行和巴克萊銀行正在與監管機構進行談判，以提供貸款，使能源供應商能夠分攤承接競爭失敗方的客戶成本，從而部分緩解今年家庭天然氣和電費即將大幅上漲的情況。
目前，在過去五個月中，由于天然氣批發價格飆升，已有26家能源供應商倒閉——這是對英國首相鮑里斯·約翰遜構成重大挑戰的更廣泛的“生活成本危機”的一部分。
分析師估計，在行業監管機構Ofgem于4月上調價格上限以反映更高的批發價格后，數百萬家庭的年度能源賬單可能增加700多英鎊。但監督機構的貸款建議可能為消費者節省約70英鎊。
Ofgem在去年12月提出了一個第三方融資計劃，用于能源供應商承接競爭失敗方的客戶。根據該建議，銀行融資將允許能源公司在較長一段時間內分攤吸收新客戶的費用，而不是讓這些費用在今年落入消費者賬單。拯救失敗方客戶的公司有權通過由Ofgem監督的行業征費來收回成本，該征費將計入消費者的賬單。
據知情人士透露，NatWest和巴克萊銀行正在與Ofgem進行討論，監管機構也在與其他貸款方討論能否參與該計劃的問題。兩家銀行都拒絕發表評論。
雖然NatWest仍由納稅人擁有多數股權，但政府官員堅持認為這一過程是由Ofgem管理的，部長們沒有干涉。Ofgem已經就其第三方融資計劃進行了咨詢，它說：“我們正在繼續與業界和幾個有關方面合作，以實現提出的建議...”
英國財政部、商業部門和能源行業高管之間正在就如何保護家庭免受賬單上漲的影響進行單獨會談，據英國天達集團(Investec)證券分析師計算，在2022年，這些費用合計達到180億英鎊。
6.英國金融監管機構將加強對云計算巨頭的審查
英國金融監管機構正準備加強對云計算供應商的審查，因為人們越來越擔心其服務的中斷或黑客攻擊會嚴重擾亂日益依賴云計算的銀行系統。
據熟悉此事的人士透露，英國審慎監管局(PRA)正在探索從云計算供應商亞馬遜、微軟和谷歌獲取更多數據的方法，包括其服務的運營韌性。因為這三家公司主導著云計算。隨著越來越多的公司將數據和IT服務轉移到由大科技公司運營的第三方服務器，這個全球市場已經蓬勃發展。
近年來，這三家公司都與英國的銀行達成了交易，這些銀行向他們求助，以降低IT成本，檢修陳舊的基礎設施，并利用人工智能等技術來實現客戶服務自動化和檢測金融犯罪。盡管英國的銀行對云計算的使用被納入了PRA的運營韌性框架，但人們對如果一個或多個服務出現故障或同時受到網絡攻擊可能造成的破壞規模的擔憂正在增加。
據熟悉PRA計劃的人士透露，監管機構也在考慮引入更強大的故障和災難恢復測試。
這些人表示，客戶數據的安全仍然是監管機構的主要擔憂，但英國銀行對少數幾家供應商的依賴也正在成為一種擔憂。一位熟悉監管機構計劃的人士說：”我們正在從運營韌性的角度審視云供應商。我們是否需要更多的介入，我們如何獲得對他們的信任？我們開始將他們作為關鍵的第三方納入考慮，我們需要對他們進行更多的監督。”12月初，亞馬遜的云計算部門——亞馬遜網絡服務(Amazon Web Services)發生故障，對包括機器人吸塵器制造商Roomba和約會應用程序Tinder在內的眾多公司造成了打擊。這也凸顯了金融行業的潛在威脅。
據一家在英國經營的大型美國銀行的高管稱，自從那次重大的失敗后，世界各地的監管機構更加關注云計算。
PRA將在今年與英國央行、英國金融行為監管局(FCA)就云計算引起的問題發表一份聯合討論文件，但在去年9月英國央行金融政策委員會(該委員會負責監測金融穩定風險)的會議記錄中已經強調了擔憂。
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